（原标题：2024大事件落地，将来行情演绎）

将来行情的念念考与演绎

体系三身分

一，竞争口头的相比上风

本周大事件落地，

大事件如下:

1，好意思总所有和党川普到手，来岁一月入主白宫。网页联结

2，好意思联储延续降息25基点，好意思财政延续缩表，展望还需要缩表一万亿到二万亿好意思元，降息缩表之前发过贴。网页联结

浅易来说，降息是减轻银行压力，缩表是减少债务范围。这也意味着，不管民主党如故共和党计谋，王人对我国的宏不雅流动性不利。很显然金融的决斗并莫得实现，反而捏续性加重。

3，我国借好意思降息的节点，张开反击。央行财政金融委员会国常会以致不错期待来岁二会国务院党中央政事局，一步步的刺激不停加大。一方面军事科技添砖加瓦，一方面积极东说念主民币国外化，这种国外化又不同好意思元，是货色东说念主民币结算的面目，以此应酬将来可能的保护主义以及关税制裁问题。中央加杠杆符号性，经济鼓动的发生发生180度大更动。从住户企业加杠杆→中央加杠杆例必激发新的经济发展。网页联结

4，公布国债范围，主如果化债范围，保留赤字率财政空间，这个关联内需刺激范围。牌还有好多，根柢没打完。这里商场关于可能赶快鼓动内需的预期破灭，基于消耗板块再次砸盘。（外资主导作念空，国内软骨头）来往背后的博弈强烈网页联结

5，驻好意思大使言论。前说不怕打压，不怕竞争，不怕金融科技生意产业的各式制裁与挑战，后说配合利大于弊。

态度:中国不成输的金融捏续性大招。东说念主民币信用与国运之争。金融能不成匹配大国地位的专家讲话权之争。

定位:完成产业转型，高质地发展，在东说念主口衰减之前，老龄化降临之际，房地产鼓动经济边缘效力收缩的技艺，以更高的视角，从金融赞助实体，实体开脱通缩螺旋，缩短债务风险，支持中国经济，鼓动高质地更正绽放。开脱中等收入罗网。完成回话就业。

论断:

和平与发展→安全与发展→竞争尖锐化→配合共赢。现在粗略率干涉竞争尖锐化阶段。

基于时间配景的变化，竞争口头的相比上风变化。

触及中竞争力提升的地方，如芯片，航天航空帆海，北斗卫星，新动力汽车，太阳能清洁动力，东说念主工智能，智能机器东说念主，鸿蒙软件，Ai手机，万物互联与智能化，服务器，数据中心，信息安全等等触及分袂房地产鼓动经济的产业，王人处于竞争的前列。这些不单是提振信心，亦然高质地发展，是新质分娩力的主要成见。

二，流动性辩证分析

宏不雅，

降息缩表，好意思股比特币延续虹吸流动性，或者以上升鼓动，本钱逐利，依旧停留好意思国脉土。为接下来川普大范围修复，港股打新提供资金赞助。跟着我国对外开展好意思元主权债券，以及对外绽放的准初学槛缩短，产业本钱的放开，一级商场的激活，以及把科创板打形成向外资绽放的挫折平台，等等关于虹吸好意思元外溢的动作看，金融War当天更为强烈的争夺。故而，输赢未分，宏不雅流动性，从客岁的不利→中性。依旧守护中性定位。

中不雅，

央行翻新器具，以及将来更多的器具，以及示意无上限的QE预期惩处，以及赤字率财政空间的掀开，给央行不错动用的资金空间掀开，现在看不到任何中不雅流动性的悲不雅。依旧是史无先例的故意。

微不雅，

1，一级商场开动运作，产业本钱追溯鼓动产业。现在依然来往一段时辰。从鸿蒙，低空，手机，新动力汽车，芯片等涨了一大波，这实现了吗？很显然，十万亿产业本钱，进来的依旧是冰山一角。

2，金融本钱，国外本钱。依旧没来。还在作念空。不利。

3，国度队，保障，银行，待业金等。借说念ETF王人买了一年多。因国企kpi惩处层职守制以及国九条，现在依旧处于卓越故意的阶段。

4，公募基金，私募基金。公募基金信任危险，缺钱，赎回压力大就砸盘。信用是黄金，现在是主要空头对象。私募基金墙头草，跟着量化基金的戒指，私募基金讲话权缩短，现在亦然主要作念空力量，仓位加上去就跑路。

5，游资。从61到盟主，呼家楼，炒股养家，新一，陈小群，余哥，92科比，还有各式种种的大文旦再行出没。不错说，游资极大的鼓动了行情的情愫激越。然而游资采选分二派，一类是化债的虚空炒作，一类是价值投契与产业本钱共振。61主导后者，形成机构游资行情。现在依旧在进行之中。欧菲光即是典型。

6，散户。熊市散户也不会跑路。更悯恻几万亿成交的商场。极为活跃。散户动作的篡改，尤其所以参与国度队赞助的ETF为主，绕开公募基金与重仓机构股，形成的较为感性的投资。对白酒。医药这种坑东说念主的基金避之不足。9月26来，医药板块涨幅倒数第一。由此可见，葛兰效应带来的亏钱效应有多大。信任与信用，才是真金白银。

总结，体系三身分看，竞争主导，产业鼓动，ETF行情，价值投契依旧是将来最可能发生的事实。

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