天风证券股份有限公司缪欣君，潘暕，许俊峰近期对东软集团进行策划并发布了策划讲明《公司功绩扭亏为盈，AI更动助力增势》，本讲明对东软集团给出中性评级，面前股价为8.25元。
东软集团(600718)
事件：2024年4月24日，公司发布了2023年度讲明。2023年，公司罢了交易收入105.44亿元，同比增长11.39%；罢了毛利率24.20%，同比增长3.42%。
点评：公司功绩扭亏为盈，增长后劲初始显露。2023年，公司罢了归母净利润7391万元，前年同期为-3.43亿元，同比增长4.17亿元。分行业看，医疗健康及社会保险方面，罢了收入25.71亿，同比增长29.74%；智能汽车互联方面，罢了收入39.16亿，同比增长9.36%；聪惠城市方面，罢了收入16.23亿，同比着落2.41%；企业互联至极他方面，罢了收入24.33亿，同比增长8.64%。分产物看，自主软件、产物及处事方面，罢了收入90.35亿，同比增长12.21%；系统集成方面，罢了收入13.32亿，同比增长7.58%；物业告白方面，罢了收入1.77亿，同比增长0.61%。
大健康板块快速增长，汽车相关业务合手续加快。大健康板块方面，公司在医疗健康及社会保险界限保合手30%傍边的业务增速；在医保信息系统界限、东说念主社IT处罚决策行业和医疗IT运用商场等界限保合手商场份额第一；签约了近20个袒护“聪惠病院”环节界限的千万级表情。智能汽车方面，公司研发的智能座舱平台已在极越01和安闲星河E8车型上罢了量产，与繁密国表里厂商保合手深度诱骗，全体出货量合手续提高；出海业务增长显赫，年内新增定点金额约为上年同期3倍；公司在智能座舱域适度器、车载无线结尾和C-V2X车端集成决策各项收货为国产厂商第一，T-Box商场份额居国产第一。
诞生科技策划院，港股打新合手续鼓动AI等界限更动。2023年，公司诞生东软魔形科技策划院，专注推动大谈话模子系统工程计谋。公司推出“AI+医疗”界限的垂域大模子“添翼医疗界限大模子”，以及一系列“AI+医疗行业运用”，包括飞标医学影像标注平台4.0、假造内窥镜等，其中，飞标医学影像标注平台已在多家著明医疗机构赢得运用，多个AI+运用已在数个标杆表情中罢了运用。公司合手续重配研发，2023年，公司研发用度10.32亿，同比增长12.16%，新增软件文章权447件，肯求专利187件，授权专利175件，其中发明专利授权153件，同比增长46%。
合手续驱动聪惠城市建树，加快民生数据身分深度布局。公司以“数据身分”为中枢，通过全栈手艺和会，主动融入“生态共同体”，协助构建端到端的算力基础才能，驱动新式聪惠城市建树。公司已在沈阳、锦州等地远离与政府聚首组建了数据公司并络续初始插足运营，深度参与国度平台及海南、内蒙古、苏州、南通等多个省市的医保数据料理责任。
投资薄情：公司联营公司仍处于插足期，亏蚀关于公司利润影响高于原先预期，调遣公司盈利预测，2024年归母利润由6.17亿元，下调至2.84亿元，同期瞻望2025-2026年归母利润为瞻望为4.17/5.56亿元，调遣为“合手有”评级
风险教唆：公司降本增效不足预期风险、汽车智能化不足预期，商场竞争加重，宏不雅经济风险
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据瞎想，海通证券杨蒙策划员团队对该股策划较为深刻，近三年预测准确度均值为72.33%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.5亿，凭据现价换算的预测PE为39.29。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；昔日90天内机构主张均价为10.46。